铝期货与伦敦铝期货：揭秘其高度关联度！

伦敦LME是世界最大的金属交易中心,LME伦敦面积约45亿吨,全球产量约45%。上海期货交易所LME铝库存约11万余吨,世界第十大铝仓库,保税库合计约2.88万吨,上海区域内的主要库容为3.5万吨,约占全球总库容的43%。伦敦铝是一种可以进行实物交割的品种,根据上期所《交易所交割细则》中规定,期铝指定交割仓库的最低库容为2万吨,以实物交割为目的,不以交割行为。如对保税区内的现货铝有设定仓储、检验、交收等门槛,需以企业法人或者期货经纪公司注册地为标准,进行相应的品级、规格、包装等环节的管理。当然现在期货交易的场所和交割方式也有所区别,上海期货交易所目前只支持个人客户交割,其他个人客户交割的交割方式和交割方式不允许个人客户交割,这样上海金属交易所对于国内外金属市场交易活跃性有较高的依赖。铝期货与伦敦铝期货:揭秘其高度关联度!

实际上,自2017年中金所放宽期货交易监管,沪铝期货开启了指数化和标准化的发展趋势之后,行业发展速度加速。数据显示,2021年沪铝期货的成交量超过70亿手,成交额超过42万亿元。

面对如此庞大市场,很多分析人士纷纷表示,期货与现货的最大差别在于,期货交易更加公平、规范和监管。也就是说,标准化期货合约的买方(只要是套期保值),不仅需要支付全额资金保证金,还需要支付买卖双方的手续费。这意味着现货交易的重要性不言而喻,因为期货交易的参与者众多,不仅是套期保值者,还有现货贸易商、终端用户、企业的贸易商、经纪商、仓储企业等产业企业,此外,产业企业也可以通过期货市场进行套期保值,规避价格风险。

对于开展期货交易的期货交易,上期所总经理王凤海在出席第36届中国(深圳)国际期货大会及中国(上海)国际期货大会上表示,实体企业能够通过在期货市场进行风险对冲、套期保值、管理价格波动风险。

王凤海表示,期货交易具有规范化、自动化、网络化和电子化特征,在运行过程中具有简便、快速、低成本、灵活、多样化的特点。期货交易所是规范化和专业化的期货交易所,具备以下特点:一是期货交易的品种只有一种;二是期货交易保证金,其标准不高于期货合约价值的5%;三是交易集中化、连续性好;四是期货市场的参与者必须是具有典型的现货企业和有代表性的产业资本;五是期货交易的流动性好;六是期货市场的制度和监管机制能够保护交易双方的利益。

王凤海说,现货交易的主要目的是规避价格波动风险,利于期货市场发挥价格发现功能。现货交易主要有两种方式,一种是通过期货交易转移现货市场的价格风险,另一种是现货交易转移现货市场价格风险。

上期所总经理王凤海介绍,目前,我国已有92家期货交易所,包括21个国家级期货交易所、65个大宗商品期货交易所、7个金融期货交易所和24个商品期权交易所,大部分交易所均设有会员单位,每个交易所的会员单位都为期货交易提供会员资格。