揭秘：为何基差风险超越现货价格风险？

揭秘:为何基差风险超越现货价格风险?

未来基差风险能否超越现货价格风险?原油期货价格面临较大变数。在这种情况下,未来基差风险究竟是什么,是期货价格或现货价格出现大幅下跌或上涨后,买入价或卖出价与现货价格的差额,或卖出价与现货价格的差额,这就是基差风险。

在调研中,分析了1809合约基差与现货价格走势情况,此处着重分析基差及其基差表现。由于历史原因,本次基差分析对期货市场运行的指导意义比较直接,但基差为正数,说明影响基差的因素不尽相同。

原油期货是全球最大的原油期货品种,影响原油价格的因素、影响因素较多。而原油期货有很多因素,也会有一些规律性。例如,投资者看涨原油价格,认为原油价格未来会涨,买入原油期货。而当原油价格下跌时,人们认为原油价格将继续下跌,卖出原油期货。

在了解到基差风险以后,为何基差风险比现货更多,这一套利机会将体现在以下几个方面:

第一,基差风险规避。基差风险就是不确定性风险。在交易过程中,存在着不同的情况,基差风险应该与对冲方式有关。风险规避的交易者可以通过期现套利方式回避,这样无论价格走势如何,都不会受到基差风险带来的不利影响。

第二,对冲。在进行套利交易时,存在着不同的风险。由于现货交易中不同的风险敞口,通过买入看跌期权或者卖出看涨期权进行对冲,可以有效地对冲标的价格走势的不利影响。

第三,预期损失风险规避。对于原油期货来说,如果出现风险较大的情形,需要注意提前规避,防止损失继续扩大。但同时也需要注意规避风险。在预期利润较高时,可在风险较低时参与保值,或者进行组合交易。

从上面的分析可以看出,由于原油期货与现货市场之间存在着“防火墙”,防范风险的作用会更大一些。但是,风险规避却并非一蹴而就。基差风险在不断演变中,其中存在着越来越大的不确定性。

上面介绍的几点具体性与个人投资者参与的风险规避,大家可以多加关注。

第一,现货市场风险。现货市场是处于现货市场的最后阶段,而原油期货是面临较大风险的。

现货市场的风险越大,价格的波动幅度越剧烈。现货市场风险越大,价格波动幅度越大。