价格上涨需求爆发：市场狂欢引发供需大逆转！

价格上涨需求爆发:市场狂欢引发供需大逆转!

一、大宗商品的大爆发

美国房地产、制造业、建筑、家电等均呈现出显著的大逆转,供给下降预期带动需求的增长,市场大逆转

二、全球央行大放水的背景下,大宗商品大涨的基础

海外

美国和日本

世界经济正在发生严重的变数,其中我们国家的通胀成为了我们国家最关注的一个变量。

国际

前一段时间,世界各个国家都在印钞,不断增加的政府财政赤字不断增加,近几个月来,央行通过货币宽松,财政扩张,加大货币供给,通过流动性宽松来遏制通胀,通胀是从货币传导到商品的主要因素。美联储加息和缩表,同时也加剧了大宗商品价格的上涨。

美联储的货币政策

随着美国国债规模的扩大和房地产泡沫的破灭,使得美债市场从2007年的历史性高点到现在已经跌了10%左右,美国的经济衰退更加严重。与此同时,为应对经济危机的流动性投放,美联储推出了QE,导致美国的高通胀持续。

美联储在此次的利率调整中,运用了各种手段,加大了资产购买力度,比如放水,加大财政支出,比如将疫情期间积累的外汇。这使得一方面增加了货币供给,另一方面释放了利率市场的流动性。

虽然这些手段逐渐减轻了风险,但是也让美联储陷入了危机之中,从而降低了货币供给,也就不能刺激经济了,最后通过发行货币来遏制通胀。我们的经济将越来越依赖于货币政策,因此,美联储也将不得不被迫采取其行动来解决危机。

美国国债快速增长,市场资金流动性趋紧

随着美国国债规模的扩大和房地产泡沫的破灭,美国国债市场开始对美国经济造成影响,风险资产开始做出反应,而不是像现在这样迅速膨胀的增长。其中,最直接的就是国债市场,由于2008年金融危机和2015年互联网泡沫的影响,这个泡沫并没有引起市场的注意,直到上周五美联储才开始出现了利率大幅走低,直接打击了市场的投资信心,美国国债规模跌至15个月低点。

“随着时间的推移,到2018年,当下持有国债的投资者有了赚钱的机会,不过,对国债市场的融资需求仍然有限,在这种情况下,抛售国债,自然是顺理成章的。”浦发银行金融市场部分析师温彬表示。

今年以来,为了稳定市场,美国财政部已经对金融市场过度融资,导致利率水平较低,利率回升到长期稳定水平,加之部分金融机构提前或提前出售持有国债,造成收益率曲线陡峭化,这导致银行不看好国债的市场前景。