揭秘金融衍生品：远期合约与互换合约的区别，你了解吗？

揭秘金融衍生品:远期合约与互换合约的区别,你了解吗?其实最为重要的是,它是以远期合约的替代品,其本质是:一种合约,具有买卖的场所。交易双方必须在一个具体的交易场所签订一份合约,然而这个过程是固定的。

远期合约可以追溯到上世纪50年代的金融战争,他们所发行的合约大体上可分为两类:1)远期合约,这类合约都是由交易双方订立协议约定的。交易双方必须在一个具体的交易场所签订交易合约。比如在芝加哥期货交易所交易的CBOT小麦期货。2)互换合约,这类合约是由交易双方订立协议的,双方签订合同的另一方是银行。对于CBOT小麦合约来说,他们与银行签订合约。银行同意接受交易,但对于互换合约来说,这个交易是有场地可存储的。因此,在这个协议的框架下,交易双方的合约是一个正规的契约。

远期合约的特点是交易双方只有在交易合约结束之后,才能将合约要付的款项收回。然而,对于互换合约来说,其有了保证金,并且,为了保护交易双方,我们不需要支付任何的利息。

在外汇市场上,远期合约的市场价格是真实的,它不会改变合同价值。而远期合约的价格是他们的定价权。

例如,在5月的一月份,在美国芝加哥交易所的玉米期货价格为每蒲式耳21.08美元。这就是远期合约,远期合约价格代表的是未来的货物出售,价格是在未来的货物将在未来的货物出售。

在交易期间,对于远期合约来说,它不是交易双方已经达成的交易,而是交易双方已经有了交易契约。虽然这个交易契约不是交易双方已经达成的,但是如果交易双方已经达成,交易双方已经获得了交易合同,且在这个交易合同结束后,交易双方都将履行这个交易契约。

从另一个角度看,远期合约的价格和交易合约是一模一样的。

换句话说,交易双方在交易时将自己的合同和交易合同完全分离。这样,交易双方的合同和交易合同的对象都是一模一样的。但是,远期合约的价格与交易合约的标的资产是一样的。

举个例子,假设玉米从去年9月份的 2568点涨到今天的1708点,到今年1月末,玉米的 的价格一直在涨,这个时候,交易双方都认为玉米会涨,并且期货合约会在升水100个点的情况下进行交割,那么交易双方的交易权就相当于交易了他们的玉米。