利率期货套期保值：如何在利率波动中保护投资风险？

利率期货套期保值:如何在利率波动中保护投资风险?利率期货套期保值的原理和套期保值方法

利息保险:利息保险的原理和套期保值方法

国债期货:国债期货属于最近期货市场上的一个品种,跟TD不同的是国债期货交易规则可以保证获得预期的收益,特别是可以在4月份到期前到期。

10年期国债期货:国债期货的意义在于规避利率波动的风险,利率波动造成的风险相对国债的风险要小一些,同时利率波动的速度也相对国债的收益要快些。

6月30日以来,国债期货出现了单边下跌的走势,对于期货市场投资者而言是一个十分不友好的消息,因为这将导致大量的金融机构来抛售国债期货,引起了价格的大幅下跌,而流动性的增强使得资金开始购买国债,于是价格出现了一个缓慢上涨的行情。

举个例子,在过去的一年里,一年期国债期货的成交量创下了历史的新高,而国债期货的成交量创出了历史新高,并且在随后的一年内也创下了历史新高,可见国债期货的推出,对于期货市场带来了更大的帮助。

利率期货套期保值的原理和套期保值的方法

利率期货套期保值:利率期货市场上有多空双方的头寸,他们在未来某一时间想要卖出国债期货,同时也想买进一个价位更低的国债。这就会形成一个预期的国债价格下跌。比如在4月30日,当时利率期货市场的头寸是5000手,那么,在4月30日,他们的多头头寸是6000手,当时,利率期货市场的头寸是1560手。

如果期货市场的头寸增加了600手,那该多头头寸就会变成1500手,这时候,价格的下跌速度就会加快。

如果是从期货的角度来看,利率期货市场上的多头头寸就是10万手,这时候价格的上涨速度也会加快,而如果是从过去的一年里价格的下跌速度来看,利率期货市场上的空头头寸也就变成了10万手。当然,这个数字是一个短期,和现在市场上的持仓量之比,不是太多。

而从套期保值的角度来看,我们可以发现,期货市场上的利率期货和远期利率的互换,对现货市场来说,这些数字是成正比的,而实际上,期货市场上的利率期货和远期利率的互换,对现货市场来说,这些数字是永远的负相关的。

这里的现货市场对我们说的两个利率期货,但是期货市场上的利率期货和远期利率互换,都有套期保值的需求。