马科维茨投资组合理论：风险与收益的平衡策略

马科维茨投资组合理论:风险与收益的平衡策略投资者应寻求高于平均资产的投资收益。 风险与收益的平衡投资者应寻找高于平均资产收益的投资机会。他们在投资中应寻找低于平均资产收益的投资机会,寻求超过平均资产收益的投资机会。

2.基金组合与投资策略 基金组合的资金投资者应当配置下列资产:

(一)股票组合,最重要的是资产质量较高的股票。应当适当地配置债券、股票、外汇和商品,这样能够获得不低于基金资产净值的投资收益。在收益大于基金资产净值时,基金组合的最大投资价值已经基本满足了这一标准。

(二)债券组合,最重要的是资产质量较高的债券。即在债券的价格上升时,投资者可以将债券资产换成股票,使他们能够获得较高的收益。

(三)货币组合,最重要的是资金投资于所有货币的组合。在收益高于货币组合时,货币组合的风险要小,因为货币的利率是随着利率变动而变动的。货币组合的波动率越高,风险越大。对于货币组合的投资者来说,不能在买入货币组合时把价格上涨的股票多买一点,从而降低成本。

(四)通货膨胀指数,投资者应将每个月的通货膨胀与债券价格、债券价格和通货膨胀之间的差异计入资产价格变动的变动趋势,并将通胀率减去通货膨胀率,从而获得预期的实际收益率。在利率低的时候,债券的价格就上升,利率高于通货膨胀率就会亏本,通货膨胀率越来越低,投资者可以通过债券投资获得收益。在利率高的时候,债券价格就会下跌,通货膨胀率越高,投资者获得的收益越多,通货膨胀率越低,投资者的风险越低,他们就能在无风险的货币政策条件下获取低风险的收益。

(五)收入指数,要运用好通货膨胀,就必须要考虑到收入与收入之间的差距。该指标是衡量投资者的心理预期能否保持的一个重要指标。但这个指标,需要经济指标来衡量。

债券收益率可以从两个方面来看待:一个是债券的债券期限,例如说现在债券利息是5%,它是政府从政府发行的货币钱种中回收回来的,还要考虑通货膨胀的程度,因此投资者应当考虑一下它的期限,或者在通货膨胀的程度上来评估它的未来的利率。

第二个是收入指数,顾名思义,是指直接反映个人收入的程度。这个数值越大,说明居民收入的高,需要的人也越多,从经济增长率的角度看,它的计算公式也是越多。在一般情况下,一个国家经济增长率越高,那么居民收入的负担就越重。当然,政府收入的增长速度越高,也意味着居民收入的高。