解读橡胶行业十四五发展规划：未来五年的发展蓝图

解读橡胶行业十四五发展规划:未来五年的发展蓝图仍是缓慢发展,黑色产业链将继续被压缩,而橡胶是重要的消费品。过去五年,橡胶行业发展已经迈入快车道,进入十四五期间的发展,竞争日趋激烈,竞争格局正在向三四线城市迁移,橡胶行业从龙头企业到龙头企业,从外资企业到大企业的转变,正在由传统贸易商转向产业链整合,更有利于培育一批产业链的本土化企业。未来三年,橡胶行业未来的发展大概率将以竞争格局分化为主,格局分化,一线品牌向北方强转变。

1.橡胶行业变化。

我国橡胶行业仍处于一个较低的水平,整个行业仍然呈现供需两弱、周期长、价格连续的特征。但与此同时,由于过去几年橡胶行业是整个板块的主力军,因此行业中的龙头企业的竞争从2015年就开始逐渐升级,从而呈现出全行业大幅增长。

天然橡胶行业以吨计、约重量为国内橡胶主要生产品种,2015年国内产量为211.28万吨,同比增长6.3%,销售金额达到31,810万元,同比增长18.9%。

此外,橡胶行业在基本面和宏观环境双双改善的情况下,下游轮胎消费需求增长也是重要的驱动因素,同时,各企业的生产成本也在持续下降,橡胶市场竞争激烈。

橡胶原料价格难以大幅上涨,长期投资价值有待回归

一方面,橡胶原料价格易涨难跌,橡胶生产企业在提升产能方面利润将有所改善,但胶价的强势对下游轮胎企业的生存及收入均有不利影响,因此,橡胶原料价格难以大幅上涨。

另一方面,橡胶需求持续增长,将成为橡胶价格上涨的动力来源。一方面,房地产调控政策边际放松,促进房地产投资的持续增长,房地产对橡胶需求增量的拉动作用明显;另一方面,泰国政府控制房地产市场过热和低估的天然橡胶产出和价格的严重过剩,使得泰国天然橡胶生产企业出口的轮胎需求大幅增长。此外,东南亚主产国今年可能的厄尔尼诺现象,或将限制天然橡胶的生产和出口量。

整体而言,橡胶供应充足,而需求受公共卫生事件影响相对较大,后期供给侧改革力度将有所加强,天然橡胶价格易涨难跌,但短期会因供应侧改革打压出现大幅波动。

基本面难以大幅上涨

虽然在当前宏观经济回暖的背景下,股市和大宗商品走势出现一定的回调,但是市场资金充裕,短期内可能维持偏强走势。

进入3月中旬,资金方面迎来对股市、大宗商品和房地产等一系列大宗商品的轮番炒作。在资金方面,资金的增量资金源源不断流入商品期货市场,推动商品价格走高。

随着国内经济回暖,各项基础建设开工率已经在一个月左右的时间里连续走高,最近3个月累计增速为11.57%,比去年同期高了7.89个百分点。