探秘上海期货金属交易所：了解其发展历程和市场特点

探秘上海期货金属交易所:了解其发展历程和市场特点,在充分发挥市场风险管理功能的同时,也是为企业量身定制多元化、精细化的风险管理产品。

投资者可以利用上海期货金属交易所可以撬动产业链上下游企业的套保需求,进行期货、现货和套利交易,可以通过期货对冲进行套期保值,规避现货风险,为产业经营保驾护航。而上海期货金属交易所就在之前就已经建立起了上海期货金属交易所的投资者教育和市场推广工作机制。

在上海期货金属交易所平台上,一些期货公司所设立的客户结构在服务实体经济的同时,不断在场内场外市场拓展新客户,旨在在服务实体经济的同时,优化场内场外市场产品设计,进一步丰富期货品种。

上海期货金属交易所:还协助境外客户设立场外期权基金,探索并实施LLDPE与PP生产企业期货风险管理的可行性。

从这个角度看,上海期货金属交易所很有必要借鉴上海期货金属交易所的实际案例,先熟悉场内场外市场业务和场外市场业务,然后对场内场外业务进行具体的设计和实践,比如,使用场内工具进行风险管理,比如,选择合适的近月合约,设定一个盈利水平,或者设置两个期权,盈利水平下降,亏损水平不变,则可以在场外工具上进行套期保值。

对于国内企业而言,这是一笔特殊的工程,需要借助期货市场提供的套保和做市功能。基于上期所“一进一出一退”的特点,为企业的套期保值操作提供了有效的制度安排。由于期现交易模式的不同,期货公司针对场外期权的设计也不尽相同。

例如,2010年4月,大商所“大连商品交易所”推出场外期权合约套期保值业务,于7月28日结束。此时,大商所场外期权合约的交易指令单和标准均已下达,待期货合约到期时,交易所将根据客户需求和市场情况再次进行下一步的实施。

也就是说,期货公司的交易指令和标准的设计主要体现在两个方面:

一是价格风险管理。即买入期货市场看跌期权的同时卖出期货市场看涨期权,从而避免因市场行情走弱带来的额外的风险。

二是费用风险管理。即销售端、期现货市场、套期保值端及场外期权端均存在额外的风险。根据市场需求和自己的经营需要,设计出“期货+期权”的组合式交易模式,降低市场波动风险。

目前,我国的风险管理公司主要以场外衍生品业务和场外期权交易业务为主。商品期货、金属类期货以及能源类期货在过去的三十多年的交易中,成交量占比超过70%,场外期权的成交额占比则超过80%。