恒生指数股票数达到历史新高,投资者热情高涨,期指合约日增仓近两万张,当月合约总持仓已突破历史新高。
根据上证50股指期货计算,上证50股指期货合约日增仓1034手,日增仓15342手,达到历史新高。
做为股指期货合约,上证50股指期货合约月均有到期日,1月合约在交割月前两个月将被交易所强制平仓。从今年以来的情况看,上证50股指期货总持仓量明显减少。
投资者投资过程中对于股指期货合约走势产生影响的因素,主要有以下几个方面:
一方面是全球经济预期,从目前来看,这对于股指期货市场会产生什么影响,有以下几个方面:
一、各方面的影响
(1)基本面的影响
股指期货的影响主要是从交易规模、保证金水平、波动率等多个方面反映出来,随着我国经济发展和金融市场运行,从上市公司的经营业绩、盈利状况、发展前景等多维度来分析股票市场。从股票投资价值分析来说,股票的价格除受行业整体增长状况、市场机制所影响外,还受投资者心理和投资倾向等多种因素的影响。
由于我国股市的长期走势是受经济周期的影响,故我国股票市场的长期走势不能反映国民经济的发展水平,也就不能反映经济发展状况,因此上市公司的基本面和上市后股价的走势又具有明显的不可预测性,由此在一定程度上影响投资者的投资预期。
因此股指期货合约的投机性极强,并且投机性很强,从而会使投资者在实际操作中很难进行及时交易,并且有时会在短时间内失去盈利。
(2)股指期货合约的相关性
股指期货合约的交易者,通常都是股票组合、股票现货市场组合、债券组合等组合构成的投资产品,其风险和收益比股票组合要高得多。当股市行情好时,则股票组合相对较稳定,可稳定收益的同时也承受着股票组合同样的风险。
(3)期货合约的交易者,通常都是股票组合、股票现货组合等组合构成的投资产品,其风险比股票组合要小,也可预测收益。
(4)投资者是否具备股指期货交易经验
在股票市场,除了股指期货合约中规定的保证金和手续费用外,市场中有不少期货交易者也是因为做股指期货合约而进行的。
每家期货公司都会有不同的投资者,但由于自身的实力和资金量等原因,其交易策略和交易步骤完全不同,所以在操作方面各方面也是有区别的。有的公司以小博大,只要客户投入资金,就可以按比例追加资金,也可以是保证金,但如果客户不想追加保证金,那么就只能按比例追加保证金。
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