山东丰汇新能源有限公司：引领能源行业创新发展

山东丰汇新能源有限公司:引领能源行业创新发展山东丰汇新能源有限公司:混合动力、充电桩、电控系统和化学品等

车前市场分析认为,当前动力电池上游正处于加速扩产阶段,有望成为行业新的增长点。

1、技术上:全球汽车行业5年前最好,但随着全世界缺芯压力的缓解,以及全球经济增速放缓的预期,投资者对于新能源汽车产业不抱希望。

2、消费方面:5G手机发布不及预期,5G渗透率在5G的普及下仍旧呈现回落趋势,5G行业将从政策驱动转为需求驱动。

3、原材料方面:原材料价格上涨,成本上升,产业链价格涨价。

4、中游领域:电动汽车厂商积极增加产能,5G基站建设仍需时间,5G投资需时,5G基站建设仍需时间。

5、中游行业:汽车产业将是未来最大的投资方向。

5、下游行业:伴随5G和手机产业链的高速发展,将成为半导体产业链的主要组成部分。

6、终端行业:PC/平板电脑将从产业链需求端进一步拉动新能源汽车产业链需求,这可能导致锂盐、钴镍等上游产品,从而实现替代同类产品,拉动整个产业链需求。

以上四大行业的投资逻辑清晰,其中以光伏行业的赛道方向为主,锂矿的龙头公司较少,中短期或缺乏长期投资价值。

虽然5G基站建设的增速远高于工业,但其对于整个终端产品的拉动效应大不如对上游的能源供给端,因此行业也难逃经济衰退。但无论是从上游还是下游,上游材料行业都有盈利周期。以锂电池为例,伴随我国目前新能源汽车产业快速发展,全球都在逐步加快新能源汽车的商用速度,随着芯片的国产化替代进程的加速,将使得上游原材料供需矛盾进一步加剧,产业链呈现出与需求完全不匹配的局面。

随着5G基站建设的推进,产业链上下游产业链产品的消费都将进一步向上游转换,导致产业链的盈利增速明显上行,行业的盈利增速有望出现恢复性增长。

我们认为,锂电池在5G应用中的应用存在重要的商业机会,随着新能源汽车的发展,对于电池的需求也会出现恢复性增长,因此,从产业链角度来看,未来随着新能源汽车产业的加速发展,在我国的新能源汽车产业中的应用将会持续向下游渗透。

从下游电池端来看,目前在工业级碳酸锂、氢氧化锂、宁德时代、恩捷股份等传统电池厂商的投入持续增长,下一代电池对锂的需求也在不断增长,以磷酸铁锂为代表的新能源汽车制造行业是未来的发展方向。目前,我国已经采用磷酸铁锂作为三元锂电池使用。