天润工业002283股吧：公司最新公告解读

天润工业002283股吧:公司最新公告解读了未来业绩预期。公司第三季度收入增幅将远超营收增幅,盈利能力大幅增强,2017年净利润同比增幅预计达57%至58%, 2017年全年净利润同比增幅达166%至366%。我们预计公司第三季度净利润有望同比增长130%至219%,并且业绩增长的质量或将得到加强。具体如下:

1) 公司在供给侧改革背景下,集成电路设备的需求有望爆发,集成电路设备的更新换代增速有望快速增长。从目前公司的业务结构来看,集成电路设备与集成电路设备的需求总量占比达6%左右。虽然公司收入增幅在上半年保持快速增长,但目前来看主要为了保证公司的利润率,存在一定的销售费用偏高的风险。而公司在这方面有着丰富的经验,因此,公司目前的负债率同比已经为较大。

2) 2017年1-7月主营业务收入同比增速超过50%,净利润同比增速超过50%,说明公司行业正从过去高增长的时代走向高质量发展。2017年的业绩增速明显超过行业整体水平,说明公司的资金回笼速度快于市场预期。

3) 公司毛利率为47%,同比增长超过50%,显示公司盈利能力较为强势,由于公司营收增长快于行业平均水平,对未来净利润的预期,目前公司已经提到了估值水平,考虑到整个公司目前股价低于净资产,因此公司估值水平相对偏高,且目前股价远低于净资产水平,并不符合估值水平。

同时公司毛利率仍在不断上升,显示公司目前的盈利能力较强,未来盈利能力将继续维持高速增长。这对于公司业绩是正向的,也是向好的。

4) 公司也是集成电路行业龙头,已经从去年的经营状况来看并没有很严重,上半年公司整体的业绩增速,一般都是来自于毛利率较高的公司,这些公司可能是在相对较好的情况下,有业绩提高的预期。

综合以上三个方面来看,我们发现公司的前景是比较乐观的。

行业整体发展趋势

我国集成电路行业,早在几年前就已经开始建设投入,随着我国半导体行业的蓬勃发展,集成电路行业的整体发展,我国集成电路行业发展水平逐步提高,随着5G网络的普及,从2013年以后,集成电路行业的发展趋势,已经发生了一系列重大变化,现在各方面已经势头正猛,具有全方位信息支持的国家和地方,在各个方面都有可能出现。

具体如下:

随着我国芯片行业的发展,刻蚀机组是必然的,所以与下游需求有关的集成电路企业会得到更多的应用。

目前各国各国政府都正在逐渐降低成本,积极发展集成电路产业,集成电路产业的需求会越来越大。