北向资金数据中心：东方财富网成为投资者关注焦点

北向资金数据中心:东方财富网成为投资者关注焦点

2月5日晚间,在国务院的领导下,国务院总理李克强表示,完善多边主义,促进资本市场健康发展。为适应新时代要求,进一步发挥资本市场作用,决定对参与北向资金开放的投资者给予特别的激励,同时,将继续创新研究设立北向资金交易中心。东方财富网对北京将设立、设置的“四个不得”分别提出,对北向资金买入模式由原来单向买入转变成双向卖出,将新的单边单向买入和双向卖出的模式组合成一个开放的大市场。

北向资金交易中心的设立,对于A股市场有着深远影响。在经历了上证综指2015年7月的大涨后,本轮调整已进入尾声,沪指一度从3478点到4370点,创业板涨幅超过30%,且持续处于半年多的持续下行状态。而目前沪指还处于阶段性底部,创出了历史新低,相比之下,北向资金的偏好程度高达九成,北向资金也在持续减持中。

总体来看,北向资金持有的金融行业权重市值占比维持在三分之一的水平,但同时也有三分之一的权重股市值处于30亿以下,而电力设备和钢铁行业权重占比均超过50%。因此,北向资金的持股比例远低于保险公司和银行等大金融机构,对于市场情绪并未形成明显的安抚。

经过较长时间的调整,北向资金目前已经出现了明显的减仓动作,目前持股比例仅剩3%,有8只股票季度的期末持股市值低于9000万元,且有7只股票的期末持股市值低于2000万元。

其实,这些股票在大类资产配置中有着非常重要的作用。首先,这些股票在资产配置中的安全边际更高,同时也会向投资者传递一些财富,带来投资回报。另外,大类资产配置的底层逻辑是现金流,和财务安全是相对的,通常股票在这一阶段会存在较大的安全边际。

而在低估值的阶段,这些资产会在大类资产配置中获得一些超额收益。而投资者也可以在配置中享受估值修复的好处。

三是随着季末临近,年末临近,流动性压力进一步加大,资金面的紧张会逐渐缓和,这种可能性在提升,收益也会有所增加。

四是中国经济的持续向好,具有韧性。我国经济的韧性更强,人口基数增速继续保持在高位,进出口增速保持高位,基础设施建设投资增速加快,而且根据国家统计局公布的11月CPI同比涨幅再次加速。

这种高增长高质量增长的形式,在市场的接受程度上进一步验证了经济的强大,也预示着中国的政策利率水平正在逐步下降。

当前时点,把握住通胀的核心,布局长线价值板块资产。