利用互换和掉期交易实现风险管理和投资增值

利用互换和掉期交易实现风险管理和投资增值,应结合市场的实际需求,灵活应用衍生工具对冲现货、期货和掉期市场的交易风险,构建场内与场外衍生品市场的多层次市场体系,发挥协同作用。

场外衍生品,是指在场外市场基础上衍生出来的交易品种,主要包括期货、期权、互换和掉期等,如我国期货市场已上市的商品期货、农产品期货、金属期货、能源期货等;互换及掉期市场是指场外市场以外、场内市场和合约交易方式进行的交易活动,包括场外市场和期货市场。

场外衍生品是指为满足业务需求的场外金融工具,在交割时同时买卖双方约定标的物的实物,并且随着交易的时间和交易量的增加,交易方式逐渐多样化。场外衍生品的本质是基于人民币在金融市场上进行交易的衍生品,它的作用主要在于人民币与美元之间的汇率变动,即对以美元为计价货币的金融产品的支付,从而保证美元对人民币价格变动的顺差。

场外衍生品,是指满足交易需求的场外金融衍生品,是场外市场以外市场形式进行的交易活动,包括金融衍生品和期货市场,期货市场是在金融市场上进行交易的衍生品,包括外汇期货、期权和互换等衍生品,它是在场外市场进行交易的衍生品。

场外衍生品是投资者参与国际市场、服务实体经济、服务产业链、实现财富、保护投资者等目的,是一项系统工程,包括交易所的买卖双方协议安排交易,组织期货交易,提供清算和交割服务。场外衍生品有证券、期货、金融衍生品等的标的物,可以与普通商品相结合,通过买方低成本或零成本的方式获取价差收益。

场外衍生品交易市场,是指满足交易需求的场外市场,包括银行、证券公司、基金管理公司等传统金融机构直接参与交易所的交易活动,将现货交易和场外衍生品交易市场相融合,在同一个基础上开展商品交易。

场外衍生品交易方式中场外市场交易品种也存在一定的差别,但整体而言,场外衍生品交易市场与传统金融市场不同之处在于,场外衍生品交易是指在交易所内进行交易的衍生品,而场外衍生品交易在场外衍生品交易中的交易是一种间接的交易活动。

需要强调的是,场外衍生品交易市场虽然与传统金融市场相对有所不同,但在实际操作中,衍生品交易方式更多的是根据客户的投资情况进行的衍生品交易,而场外衍生品交易市场与传统金融市场相比,在金融市场发展、投资者的持仓结构、交易活动的集中程度等方面,与传统金融市场相比,场外衍生品交易方式的发展十分迅速。

外汇衍生品交易的重要性依照合约期限、风险溢价以及市场规则的规定。