什么是具有套期保值功能的金融工具及其作用？

什么是具有套期保值功能的金融工具及其作用?

一般而言,金融衍生工具具有价格发现、风险转移、套期保值效果和短期保值的作用,期货市场却是一个敏感的市场。通常在期货市场上,期现套利被视为期货交易的最重要的方式,是在现货市场与期货市场之间建立一个连接起来的体系,然而,利用套期保值这一工具,套期保值也有两个重要的作用。

一、利用期货市场套期保值的目的

一般而言,期货市场的套期保值交易能够为投资者提供有效的套期保值过程,它能够帮助投资者建立有效的对冲组合,使得现货市场价格保持稳定,同时又能够使得现货市场价格呈现出与期货市场交易日相同的走势特征。

二、在选择套期保值品种时,应注意以下四个方面的问题

1、价差定位

价差是指两个或两个以上市场间的价差。如果两个或两个以上市场之间的价差超过了一定程度,则说明近期市场趋于紧张,价差波动较为频繁;反之,如果两个市场之间的价差小于一定程度,则说明市场趋于平静,从市场趋势方面分析,市场处于盘整行情。

2、套期保值的风险

套期保值策略一般包括:期货组合组合的风险。

(1)期货市场套期保值计划执行

一是,期货组合风险。

其风险包括市场价格上涨所带来的风险、期货市场价格下跌所带来的风险、期货市场价格上涨所带来的风险、市场价格下跌所带来的风险、非期货市场的期货交易风险等。

二是,风险的变动幅度。

期货价格下跌,现货价格下跌,期货价格上涨,现货价格上升,期货价格下跌,现货价格下跌,期货价格和现货价格同时下跌,期货和现货市场同时上涨,期货和现货市场同时上涨,而现货和期货市场同时下跌,期货和现货市场之间的价格波动幅度小于期货市场,从而使得期货和现货市场的趋势发生变化,从而使期货市场价格波动幅度变小,甚至回升。

三是,风险的不确定性。

套期保值和套利是相对而言的,现货市场和期货市场之间的价格差异,不是单纯“一对一”的,而是由市场价格决定的。在期货市场和现货市场,两个市场的价格是互相的,价格的变动趋势也可以相互转化。

在理论上,同一个商品在不同的条件下,其供求关系是不同的。在不同的供求关系上,价格的波动必然是不一样的。如果两个市场的价格变化幅度相同,那么就存在一个固定的问题,例如现货市场价格波动会大于期货市场价格波动的幅度,而期货市场价格波动将小于期货市场价格波动的幅度。