探索上证50ETF6月期权的开放机遇与风险

探索上证50ETF6月期权的开放机遇与风险探索上证50ETF6月期权的开放机遇同样来自上证50ETF6月期权的开放机会,自12月12日开始,上证50ETF基金开放步伐明显加快,截至2015年12月31日,场外期权品种共有4个,分别是中国内地期权、香港期权、新加坡期权、欧洲证券交易所期权、新加坡交易所期权。

市场分析:人民币升值压力增大,上证50ETF6月期权的合约系列数量明显增多,成交量增加明显。目前上证50ETF近月合约依然维持单边上涨走势,在美国纳斯达克指数大幅上涨的背景下,中小投资者买入以中证500股指期权为标的物的期权,已经成为市场中期权标的,为期权市场提供了更加多样化的风险管理工具,但期权市场的交易规则不尽合理,存在较大套利机会。

目前中证500股指期权挂牌合约为6个月份,其中上市合约分别为沪深300股指期权和上证50ETF期权,中证500ETF期权采用交易时间跨度,流动性高、风险控制得当,成交价与合约规模基本相同。随着9月17日新交所新三板股票首发上市的第一批情况,新三板股票于今年初推出,预计在未来推出时,投资者也更加注重定价合理、流动性充分、综合性好的综合性股票品种。

人民币升值压力增大,上证50ETF6月期权合约系列数量明显增多。上证50ETF6月期权合约系列数量大幅增多,6个月的时间为53个,较6个月的时间增加了18个,合约月份数量达到了157个。

同时,随着美国通胀压力上升,部分市场人士认为市场担忧的美联储收紧政策“正在逼近”加息预期,美元可能因此走弱。在目前的情况下,人民币升值压力虽然可能不大,但未来压力可能会更大。在近期人民币出现大幅贬值迹象,海外资金流动性宽松预期减弱的背景下,上证50ETF期权的成交较为活跃,成交量较上一期呈现明显上升趋势。

流动性充裕,推升了上证50ETF的交易热度。在前三季度净流入的背景下,11月份的净流入量也呈现大幅上升,也为市场注入了新的活力。10月份以来,净流入量也呈现稳步上升趋势。短期来看,由于人民币贬值压力趋缓,叠加美联储加息的预期,市场出现大幅上涨,期权成交量和成交额显著增加。