铝期货大跌分析：市场波动引发投资者担忧，行业前景何去何从？

铝期货大跌分析:市场波动引发投资者担忧,行业前景何去何从?

有色金属

多个消息引发隔夜铝价波动,有色品种短期将继续受益于主要供应商持续向国内外转移的信息。尽管国外需求恢复较慢,但过剩量却大幅上升,使得多头及空头进一步获得推升力量。

沪铝方面,昨日沪铝多头回补带动沪铝价格反弹,期价进一步突破平台。技术上看,沪铝指数不断靠近6500,呈现多头排列,短期下方支撑较强,有望继续震荡上行,支撑看60日均线,持续关注6500点压力。

国内来看,宏观方面国内继续维持稳增长政策,货币政策仍将保持宽松。基本面方面,去产能已经进入尾声,采暖季将在11月底开始,国内铝社会库存累积速度将加快。短期内,铝市仍以震荡偏强为主。操作上,建议沪铝主力继续关注12000点压力位,其有效突破为有效突破,则可尝试少量买多,上方关注12000元/吨一线压力,继续谨慎看多为宜。

此外,沪铝周内回落幅度较大,短期指标均线与铜锌,房地产与基建等因素趋于背离。由于当前国内铝消费处于淡季,终端消费难有明显增量。而供给端受限电影响,10月中国电解铝产量263万吨,较上月环比下降3.2万吨。国内消费仍然不温不火,后期继续关注下游需求变化。目前市场对于消费的变化仍然比较谨慎,四季度之后的消费旺季应该会逐渐临近,尤其是铝型材消费旺季,铝锭库存会逐渐止降,目前价格表现出明显的消费向好迹象。

库存方面,截止到10月23日,LME铝库存1145吨,较前周减少76万吨,SHFE铝库存、SHFE铝库存合计314万吨,较前周减少16万吨。随着国内复工的逐步推进,11月底部分氧化铝厂家对后市不看好,有意维持目前的运行水平,不过目前铝企现金流依旧较好,多数考虑后期价格波动风险。后期,需关注铝企的复工情况。

现货方面,上海铝现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水170元/吨,平水铜成交价格52500元/吨-51700元/吨,升水铜成交价格52700元/吨-52700元/吨。沪期铝主力合约早市强势上行,早间盘口一路上抬至60000元/吨一线,上午收盘前,已经回升至该位置附近,现铜升水扩大至150元/吨左右,平水铜报贴水110元/吨左右,市场需求寡淡。