现货期权：解读新金融时代的投资利器

现货期权:解读新金融时代的投资利器现货期权是

现货现金管理期权:从传统的“保值”,逐渐演化为“期权”,也就是期权买卖双方买卖的权利,当现货价格上涨时,买方以

未来几个月买入期权,在未来的几个月内卖出;当现货价格下跌时,卖方以

未来三个月买入期权,在未来的三个月内卖出,也可以将买入期权的数量减少,但可以实现:

期权买方可以通过将买入的货物卖给卖方,通过卖方将期权作为一个保护性的“反向

买入”,锁定原材料价格下跌的风险。现货贸易中如果卖出“保值”,则可以从另外一种方式保证原材料价格上涨的利益,比如

现货市场上“提货单”,一种可以“保值”的功能,保值可以在现货市场上,将货的货物售给

更好的生产商,锁定原材料价格下跌的风险。现货交易中也可以“保值”,或者购买“保值”,买方可以在现货市场上,卖出同等数量的货物。

现货商:认为期货合约价格上涨,那么就可以在期货市场上卖出同等数量的货物,也可以在现货市场上买到相应数量的货物,当期货价格上涨,则可以利用期货市场的上涨套利。期货交易中如果卖出“保值”,可以在现货市场上,买进同等数量的货物,当期货价格上涨,则可以利用期货市场的下跌套利,或者购买同等数量的货物,也可以利用期货市场的下跌套利。现货企业在看涨合约或者看跌合约的情况下,可以在未来某个时点进行套利。如果预期期货价格会上涨,那么就可以在期货市场上卖出同等数量的货物,则可以利用期货市场的下跌套利。企业套期保值,即买入或卖出一定数量的期货合约,以了结该现货交易的行为。

由于期权合约具有买进或卖出一定数量的期货合约的权利,因此,对于买进或卖出一定数量的期货合约的交易者来说,可以进行反向操作来对冲原材料价格上涨或下跌的风险。同时,期权合约具有的杠杆作用在放大收益的同时也成倍的放大了风险,在一定程度上无限放大了投资风险。

对于期权交易者来说,买入看跌期权,无论现货价格上涨或下跌,只要期权合约行权,无论现货价格上涨或下跌,投资者都可以进行反向操作来对冲原材料价格下跌的风险。