独家报道：中国有色金属上市公司的颠覆性创新与发展策略

独家报道:中国有色金属上市公司的颠覆性创新与发展策略最新进展:金属价格上涨有望带动有色金属的新需求,新科技有望引领行业发展。

主要逻辑:1.我国作为铜消费大国,正在大力发展自己的进口铜,再生铜成为全球产业链中的重要组成部分,供给端,铜产业链中,供给端,和铜下游的共同作用与打开了供应链的空间。全球铜供应中,废铜和硫酸,产能是有限的,主要体现在废铜供应中,而废铜供应中,由于废铜的生产与废铜的物流,主要依赖废旧汽车拆解回收而获得。废铜供给中,废铜的回收与再生利用主要是依靠废铜与硫酸供应,从废铜的生产分布来看,全球再生铜总产能占有14%的比重。

2.废铜供应在中国铜产业链中占据着重要地位,废铜资源分布上,我国国家电网目前已经累计建成废铜产能26.7万吨,占国内废铜产能的74.5%。此外,国内废铜回收铜的主要应用领域是电动汽车与微型汽车。汽车保有量占比在20%,未来随着智能汽车的发展,电动汽车对电池的需求将显著增长,对废铜的需求也会随之增加。我国的废铜供应主要集中在20%的废铜制杆供应,预计到2020年,废铜的需求将超过国内消费。

3.铜价在2015年经历了持续的大涨之后,下游畏高情绪严重,需求下降,市场情绪进一步走低,国内冶炼厂的利润在2017年之后逐渐萎缩,高企的原料价格同样抑制冶炼厂的开工。在此背景之下,长流程炼铜管利润一度被压缩至极低,而冶炼厂的冶炼利润水平则明显提高,高利润促使厂家生产更加偏向于追求利润,进而提升废铜产出。

4.截至2019年末,精炼铜产能利用率达到81.91%,而2019年和2019年分别为76.97%和76.07%。虽然当前的铜价有可能在未来几个月内持续高位,但中国大型冶炼厂的产能扩张以及电网投资的复苏将使得精炼铜供给增加,从而改善精炼铜的供需平衡。

5.截止到2020年末,钼、钴等主要有色金属矿产的产量分别为6.91万吨、6.38万吨和4.46万吨,产量合计高达58.57万吨。

6.全球钼市场的短缺引发了国内冶炼厂大幅减产。据SMM调研,2020年中国锌产量为57.59万吨,同比减少1.44万吨;钼产量为3.15万吨,同比增长4.03万吨。