揭秘叠做期权组合：如何在时代实现风险与收益的完美平衡？

揭秘叠做期权组合:如何在时代实现风险与收益的完美平衡?

跨期套利:如何在竞争中为做多标的物(包括金属)争取收益?

跨品种套利:期货交易更加复杂化,要找到适合做多策略,但只需要用少量的资金就可以操作,因此应多关注跨品种套利组合的变化。

跨品种套利:

跨品种套利最简单的原则是,现货价格和现货价格之间的价差永远不会倒挂,比如价格会跌到正常范围,就可以卖出套利,同样是关注同一品种或两个市场的跨品种套利。

跨期套利:比如当新合约到期之前,其现货价格高于期货价格时,其期货价格将趋于上升;同样的,当新合约到期之前,其现货价格低于期货价格时,其期货价格趋于下降。

跨品种套利的策略:根据套利历史参数,在其某个合约与现货价格之间进行选择,若基差为正,则以正值进行套利,反之则以负值进行套利。

跨品种套利:

当某一品种或两个合约间出现了明显的重大不合理价差时,投资者可以采用在合理的价差范围内进行套利,具体包括:基差为正,投资者可以采取基差为负的平仓方式进行平仓;基差为正时,当基差为正时,投资者可以采取在合理的价差范围内进行套利,具体包括:现货价格高于期货价格时,采取买入基差平仓方式;现货价格低于期货价格时,采取卖出基差平仓方式。基差为负时,基差为正时,采取卖出基差平仓方式;现货价格高于期货价格时,采用买入基差平仓方式。

基差=现货价格-基差-近月升水-远月贴水

某个商品合约中的基差=现货价格/近月升水

近月贴水=现货价格-近月贴水

对于现货价格来说,基差为正说明这个商品的商品真实供求关系与实际库存的吻合度高。如果它涨的话,那么我们就可以用它来判断它的现货价格涨了多少。如果它跌的话,那么我们就可以用它来判断它的现货价格跌了多少。所以基差为负时,我们就可以用它来判断它的现货价格跌了多少。

理论上,基差为正,说明现货价格的上涨趋势明显。意味着现货价格跌势明显,这个时候我们就可以把它作为一种基本的判断方向。