探寻中国国际期货有限公司的坐标

探寻中国国际期货有限公司的坐标轴

对于中国国际期货有限公司的定位,自成立以来,集团即承担着基于《中国国际期货有限公司与中国期货市场创新发展合作与风险管理工具的功能与服务》的重任,并按照国际期货有限公司的要求,在中国期货市场率先建立风险管理、行业监管与期货交易服务等业务平台,实现了探索出的风险管理业务模式。

如今,随着国家对中国国际期货有限公司的注资和业务模式的变革,近年来我国已经逐渐成为一个发展中的大型跨境交易所。其中,在交易所提供外部服务的背景下,集团一直被视为大型跨境交易所,其自身优势与优势在行业中是首位的。

由于国内期货交易市场的市场结构和发展特点,加之市场规模、资金规模、实体经济活跃度等因素,经过多年的探索,与中国国际期货有限公司相对应,中国国际期货有限公司获得了监管部门的大力支持,而同样的由于资本市场的逐步发展,且以股权投资、期货投资等交易工具为主,集团利用场外期权为主要业务方向,投资人多以套期保值等为主要目的,因此在风险管理、个股投资、行业分析、做市等方面的研究并不是很多,本身并不具备这一点。

通过为实体企业的风险管理,集团一般会利用期货市场进行风险对冲,包括场外期权、基差交易等,这些在期货市场进行风险对冲的业务主要是通过套期保值,这一点和“鸡蛋打水一场空”是相类似的,也就是说,在整个投资体系之中,集团利用“期权”来规避风险,来规避风险。但由于“期权”的存在,“期货”发挥作用,并不是由实际产品来操作,而是由公司或者交易商来进行操作,因而在风险管理和风险对冲上做得十分有限,甚至不可能产生收益。

值得注意的是,上述两家公司的风险管理能力较强,分别是本身对于现货市场的参与度和投资者人数进行比较研究。本身,集团已经通过期货市场进行风险对冲,其投资资产范围和利润相关性较强,所管理的仓位相对较重,所以在风险管理和盈利对冲上做得相对较好。

基差交易对集团在风险管理和利润对冲方面的业务覆盖和经验是相当广的,这一点在企业经营中也得到进一步强化。

对于集团业务开展,集团希望通过开展基差贸易,提升现货市场的发展程度,实现风险对冲。首先,集团会与期货公司及期货公司建立双边授信,避免产生资金流紧张,这样就能更好地服务企业;其次,也是规避了因市场风险而产生的风险,减少了企业资金占用和资金占用,获得更好的经营效果。