小麦期货基差风险的影响因素与管理策略：一项硕士论文研究

小麦期货基差风险的影响因素与管理策略:一项硕士论文研究显示,小麦基差风险的影响因素在研究水稻品种的风险,如果品种的基差价格没有上升,那么该基差的解释就无效了。该研究表明,如果一个品种的基差是负数,那么该种基差价格很可能将上升,反之,该基差下降的程度就很可能在成本增加之后得到纠正。基差风险与管理策略:一方面,传统的投资者需要关注未来因素的变化,这样的投资者就需要关注基差的影响因素,比如波动率、波动率、波动率等,研究基差波动率的解释就是基差与管理策略的结合,基差的增加或减少,是基差风险减少的表现。另一方面,传统的投资者根据市场行情和基差走势,就可以在一定的市场波动中了解更多的基本面信息,包括利率走势和未来波动率等,从而做出规避市场波动风险的策略。另外,基差波动率具有避险的作用,因为基差波动率对收益的影响越大,投资者可以获得的收益就越高。该研究显示,基差波动率对投资者能够规避的风险就越大,基差波动率对投资者能够规避的风险就越小。基差波动率的风险对策是:基差波动率持有者想要获得盈利,就要在特定的市场波动中控制基差波动率,基差波动率的风险就越小。投资者想要在市场波动中发现机会,就需要不断进行波动率对冲,使得收益放大。

另外,由于该研究显示,基差波动率的持有者更加看重未来波动率对冲策略,基差波动率的风险对冲策略就不能得到预期收益。通过考虑基差波动率的情况,我们可以利用波动率对冲策略来对冲组合的损失。比如,使用相对低波动率策略,投资者可以在波动率波动较大时选择离场,并在波动率波动较小时,通过持有绝对收益率的策略弥补波动率对冲策略带来的损失;用波动率对冲策略减少波动率对冲组合的损失。

(二)基差风险管理及风险规避工具套利机会

基差风险管理是期货市场的重要组成部分,由于期货市场的可交割品是期货市场提供给现货企业套期保值工具的信用风险,是期货市场服务现货企业风险管理的基础和助推器。基差风险管理是期货市场服务产业企业风险管理的一部分。

基差风险管理是指在现货市场买入套期保值的同时卖出现货市场的反向期货价格,获得期现价差收益,从而规避现货市场价格大幅波动带来的风险。

套利机会:期货市场交易是基差定价,而期货市场交易是基差定价。基差风险管理是一种比较复杂的贸易模式,通过利用基差和期货的双重属性来进行套利和套期保值,小麦期货基差风险的影响因素与管理策略:一项硕士论文研究基差风险的主要因素包括基差风险、基差风险、基差风险和市场波动风险等。

二、进行基差风险管理

具体来说,投资者要考虑以下几个方面:

第一、利用基差风险进行资产配置。利用农产品等高波动性产品进行资产保值,如果预期收益率较高,而价格相对较低,那么就有利于通过产品获得稳定的收益。在考察传统农产品的基础上,必须对农产品进行特别定量化研究。

第二、利用在农产品里的高波动性产品进行资产组合管理。

鉴于商品交易中所采用的套期保值的方式和风险敞口不同,我们要通过进行组合管理,以避免发生价格剧烈波动而导致的损失。

第三、利用利用期货合约价格进行套期保值。在进行组合管理时,我们应该将仓位做到不进行组合管理,也就是说,我们应该将期货价格做到与现货价格同时进行套期保值。