完全套期保值与不完全套期保值：全面保护资产价值的有效策略

完全套期保值与不完全套期保值:全面保护资产价值的有效策略更加有效。此前在2017年11月16日的中国钢铁企业协会(下称中钢协)大宗分会的指导性会议上,铁矿石期货已经连续六年呈现现货价格全周上涨,期货价格全周大幅上涨的态势。

当前钢厂仍在面临资金紧张的困境,若严格执行减产计划,钢厂将面临资金周转困难,进而加大自身的生产力度,进而导致供应过剩,施压价格。

但是,铁矿石期货能够在未来具备较强的上涨基础,其基本面较为良好,相关现货市场的价格在远期大涨后,目前已经突破了六年高位,并且在高位运行,后期随着基本面的转好,钢材的走势将跟随钢材的走势,缓慢进入上涨通道。

在进入5月份以后,国际铁矿石期货价格下跌,为现货市场提供一定的上涨空间,这从近期走势可以看出。

技术面上,目前铁矿石期货主力合约价格已经从2011年的10美元/吨跌至20美元/吨附近,其期货价格的下跌,不仅直接助推了现货市场价格的下跌,也带动了现货市场价格的上涨,

随着钢厂在春节前的销售,市场有了一定的囤货意愿。在上周下半年的需求利好消息不断传出后,部分贸易商已经将目光投向了5月份的期货价格。

4月份以来,随着铁矿石期货价格的反弹,现货市场的价格也止涨回稳,尤其是价格已经跌破了60美元/吨的历史低点。

随着贸易商的介入,在市场需求尚可的情况下,加上钢材的价格下跌,铁矿石期货价格也在明显走低。

从资金方面来看,钢厂在之前的5月份的大幅减产之后,铁矿石期货也出现了明显的上涨,成交量迅速的放大,期货的价格在经历了前期的大幅上涨后,期货市场的价格也有所回落,但由于期货市场的价格的上涨,带动了现货市场的上涨。

从技术上来看,铁矿石期货近期的价格已经回调到了最近的一个低点,创出了6个月以来的新低,然后开始的反弹行情。但是,铁矿石期货价格反弹,期货市场的价格则没有那么大的变动,近期一直处于下跌的趋势中。

从基本面上分析,目前的铁矿石市场已经开始出现止跌迹象。

4月份以来,中国的进口铁矿石1470.4万吨,同比下降了10.6%,下降的幅度达到了32.9%。

而与此同时,我们看到,由于巴西的新冠肺炎疫情逐渐缓解,许多工厂的复工以及人员流动都有所提高。

因此,从基本面上分析,铁矿石市场目前已经处于供大于求的状态。