基差交易案例电子书：揭秘投资者如何利用基差交易赚取丰厚利润

基差交易案例电子书:揭秘投资者如何利用基差交易赚取丰厚利润基差交易案例揭秘:如在海龟交易法则中,投资者认为使用基差交易获取的收益可以远高于预期,因此选择使用套利交易策略进行套利交易,买入大豆基差交易,卖出豆粕基差交易,买入豆粕基差交易。

基差交易的区别:

(一)交易策略不同

豆粕基差交易策略在卖出基差合同时,只需采用买入的基差合同的方式,在卖出基差合同时需要使用卖出的基差合同的方式,因为期货市场都有严格的点差和止损点。基差交易的基差通常采用无担保点差来计算,即基差报价+磅差,中间的点差通常在0.15左右。

(二)收益不同

豆粕基差交易策略的收益主要取决于大豆、豆油、豆粕的基差报价,以对冲大豆基差合同的市场价格下跌风险,而期货市场基差报价则取决于期货市场的生产者基差报价。

(三) 历史价差

基差定价、先涨后跌都是基差定价的正常结果。在基差定价时,基差不适用一般的基差定价方法,而基差定价也不适用一般的基差定价方法。基差定价要遵循三个原则:标的物、主体、时间。

(一)标的物

大豆基差定价主要是基差、基差和期货价格之间的价差,为了避免两者之间的价差过大,交易者通常选择使用期权进行对冲。例如,一个基差<1.20,也就表示1月份大豆基差为0.48元,此时,基差为0.49元,需要买入1月份期货大豆基差为0.62元,基差为0.28元,平仓,净盈利为0.88元,即总收益为1.05元,而卖出1月份期货大豆基差为0.48元,则总损失为0.92元,以上只是在保证金上做出的相反选择。因此,一旦某一基差发生方向性变化,无论是通过做空或做多,基差的变化都可能导致基差变为负值,这就是套利交易中出现了高位获利平仓的现象。

(二)豆粕基差

豆粕基差定价的基本原理在于基差的涨跌幅度。如果豆粕期货价格下跌,基差收窄,那么基差的变动将逐渐成为豆粕基差的涨跌幅度。基差的涨跌幅度越大,则豆粕基差的走势越强,基差越弱,说明基差走强,基差回调。