国泰君安知春路游资：揭秘游资大佬的投资策略与背后故事

国泰君安知春路游资:揭秘游资大佬的投资策略与背后故事,此人是最早发现并整合全球货币超发、资金市场与信贷、各国利率的“资金超配”之后参与到货币超配的绝佳“避险”品种当中的老基金,因为新冠疫情全球大流行引发的流动性危机几乎很少,这对中长线投资者都来说已经是一个机会。如上图所示,该股成立3年时间,3年时间内股价从1.85元跌至0.85元,下跌幅度高达182%,跌幅达73.65%。不过自从5月以来,该股整体在整个市场中并没有下跌,而且在5月中旬以来还持续上涨,这主要是因为在短期内(7月-10月)疫情的冲击下,央行已经通过降准和置换MLF,开始发力降息。

但是他们预计,只要经济没有出现全面的爆发式复苏,也不会再次出现衰退。事实上,由于此前多个国家和地区出现了货币超配的情况,都引发了市场对于货币超配的担忧。根据央行近日公布的金融市场运行数据,本周(7月14日-8月15日),境外投资者对于A股配置比例已经从5月末的87%下降到了28%,而这也导致了A股市场成交量出现了明显的下降。因此,部分机构看好A股后期走势,认为在利空出尽后,市场将迎来反弹。

机构看好A股后期走势,他们认为机构们可能会有一定的兑现收益。

而中金公司(601995)则认为,当前市场存在着较大的不确定性,全球经济增长以及货币政策的宽松是市场不稳定的根本因素,从资产配置角度看,可能出现阶段性的好转,市场估值底部的形成可能会有阶段性的好转。

但是,也不能指望A股市场出现阶段性的好转。中信建投(601066)表示,随着A股估值已经进入历史区间,其市场环境下的变化对于机构投资者而言都很重要,我们预计“二季度A股市场可能是震荡走低,春季行情也将是一个大趋势的转折点”。

从操作层面来说,随着2021年股市的逐渐走好,市场已经逐渐将交易风格从周期、成长切换到价值风格。东方财富(300059)认为,在流动性的压力下,国内的流动性环境正逐步改善,A股市场正在迎来“筑底”的过程。

在此背景下,中信建投证券认为,A股市场的大涨行情将会持续到2022年。