LME铜库存数暴跌，预示全球需求复苏

LME铜库存数暴跌,预示全球需求复苏不及预期

中国上期所铜库存大幅减少,中国“五一”假期过后,而是连续上期所铜库存大幅度减少,这可能是因为中国的投机需求快速增加,造成中国传统的铜消费旺季到来,带动“金九银十”、“十一”小长假后的铜消费,一定程度上导致了铜价出现上涨。

宏观面,美元回升,国际大宗商品价格维持弱势震荡,CRB指数本周再次走低,继续处于低迷之中,中国是全球最大的铜消费国,消费量占全球消费量的80%,同时进口量占全球消费量的15%,而且中国已经成为全球最大的铜消费国。而需求端,在我国增长方面,中国是全球最大的铜消费国,消费量占全球铜消费的30%以上。

国家统计局的最新数据显示,1-5月份我国精炼铜累计产量760.7万吨,同比增加2.6%。其中,1-5月份累计产量730.7万吨,累计同比增加2.2%。

供应方面,LME铜库存暴增至46万吨,较此前一周增加3.3万吨,LME库存亦创下去年4月以来的最高水平。LME铜库存与库存水平较去年同期已近翻倍,这意味着供需矛盾即将化解,后期库存水平将明显缓解。从近期公布的库存数据来看,全球最大的铜矿——智利的铜矿已经恢复产量,已经有了良好的产出。与此同时,智利矿产商Escondida铜矿罢工已经结束,罢工风险对于供应端的影响将得到释放,这将对铜价形成有效支撑。

有关消息面:

从技术角度看,近期沪铜期货在5日均线附近振荡,日均线系统均拐头向下,MACD指标中红柱的缩口趋于平滑,技术指标也未重新进入零轴下方,而是交叉于零轴。从技术指标分析,铜价在5日均线处获得支撑,当前价格对前期形成较强的支撑。不过目前沪铜市场缺乏新的热点热点热点,市场更多以观望为主,预计市场会谨慎做多。从中期看,沪铜整体表现仍然看涨,反弹持续时间有望持续。

从现货方面看,上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水200元/吨,平水铜成交价49420元/吨-49430元/吨,升水铜成交价49480元/吨-49420元/吨。沪期铜盘中窄幅震荡,现铜升贴水由涨转跌,今维持僵持,等待宏观数据指引。期铜反弹乏力,预计下周铜价将继续维持震荡下滑走势。