2023年中国钢铁行情分析报告：市场前景与发展趋势全面解析

一、钢铁市场迎来拐点

钢铁行业迎来拐点,钢铁行业正在迎来拐点。具体来看,2016年钢铁行业利润水平全面突破2000亿元,2018年至2019年钢铁企业利润水平持续改善,2020年至2021年钢铁企业利润水平整体处于较好水平,基本处于近年来较高水平。

据Mysteel对19家钢铁上市公司2021年半年度业绩预告数据显示,预计2022年业绩同比转亏的企业有8家,占比47%,盈利最多的有张钢集团(600010)、马钢股份(600808)、重庆钢铁(601005)、武钢股份(600005)等。

二、钢企转型升级潮

(一)钢铁行业产能集中度提升

由于2021年是中国钢铁行业的后年,钢铁行业企业产能不断扩张,市场竞争更加激烈,竞争格局愈发激烈。行业盈利能力显著改善,钢铁行业市场集中度显著提升,企业盈利能力明显提升,整体呈现高质量发展态势。

1、钢铁行业产能集中度提高

1月以来,我国钢铁行业钢铁行业产能已经基本完成淘汰目标。但相关数据显示,按照我们在钢铁产能进一步淘汰,能耗双控与碳中和的政策目标要求,明年的粗钢产量可能再次下滑。按照我们预计的2022年粗钢产量需要控制在4200万吨左右。另外,我们看到,产能收缩更多集中在唐山地区。从钢厂的角度来看,企业面临节能减排压力,减产任务更加复杂。

目前,钢企的产能加速缩减,减产的幅度将更为有限,但一些企业会考虑进一步减产。由于行业目前主要用于生产、消费,未来较长时间内减产将会有一定效果。

2、钢厂处于转型升级阶段

随着国内经济增速的放缓,国内经济下行压力不断增加,钢铁企业的风险管理需求将大幅上升,因此,钢铁行业将面临转型升级的需求。

一是降低钢铁企业的成本,稳定产品价格。钢铁企业需要向上下游企业传导,通过多种渠道和方式降低原材料成本,增强竞争力。同时,企业可以通过期货市场的价格信号为企业进行风险管理提供参考。

二是在适度压缩钢铁企业的经营利润。减产的效果往往是在成本低位的情况下实现的,钢铁企业必须转变经营策略,降低成本。我们建议钢铁企业采用优化成本结构的方式来降低成本,这样在成本下降的同时,产品销售价格也在上升,盈利情况得到改善。

三是通过利润控制,提高资金使用效率。在行业发展阶段,产业链的套期保值增值有助于降低原料采购成本,提升盈利能力。

四是通过运用风险管理工具稳定销售利润。