2021年12月铜价触及历史新高，行业迎来挑战与机遇

2021年12月铜价触及历史新高,行业迎来挑战与机遇。

1.供需格局扭转的拐点,伦铜领涨铜价

2019年,2021年疫情冲击下,全球铜消费增速下降至2.6%。2019年,由于疫情全球封锁,全球铜消费增速下降至1%。但随着疫苗接种的加速,全球经济复苏,全球铜需求将稳步增长,但由于疫情冲击,全球铜供需格局大幅改善,全球铜供需格局逆转,全球铜消费量预计将从2020年的7.14万吨升至2021年的5.94万吨。铜市溢价水平将进一步提高,铜的供需格局将从2020年的TC为50美元/吨向2021年的55美元/吨进一步提升。

2020年,伴随着全球经济的快速复苏,铜需求大幅增长,全球铜市在2020年首次突破70美元/吨,2020年则维持在80美元/吨以上的水平,年均价涨幅达30%。

2.新能源属性和锂电池

锂电池作为最重要的技术手段,对铜的供需影响较大。目前世界上三分之二铜消费集中在电力部门,根据测算,电力部门的铜需求占全球铜总需求的60%以上,为电力需求的重要组成部分。随着电力行业转型升级,未来对铜需求会进一步扩大,铜的供需格局也会进一步改善。

2020年,新能源汽车、新能源汽车、半导体、风电等产业在我国的产销量占比呈下降趋势,我国新能源汽车市场份额也从2019年的35%下降至2021年的17%。

由于新能源汽车在电网安全中起着主要作用,受到的影响比较小。而以原油、煤等能源价格等重要材料价格持续上涨,导致原材料价格上涨,间接影响了新能源汽车的需求。新能源汽车渗透率还在不断提升,未来新能源汽车也会面临较大发展空间。

随着国际镍价上涨,带动了铜、铝等原材料的价格上涨,今年以来铜、铝等有色金属的价格上涨,目前,有色金属价格在历史上比较低的位置,维持在相对较高的位置。同时,由于铝矿供应短缺,目前全球铝锭的库存处于偏低水平。如果未来有供不应求的预期,那么价格往往就会得到一定的提振。

新能源汽车方面,目前,新能源汽车主要由俄罗斯和日本组成的发展中国家,全球发展最快的新能源汽车产业,如华为和三星在上面的发展都是非常迅猛的。我国是新能源汽车在全球的龙头企业,2019年,我国新能源汽车产量 6924.5万辆,同比增长9.3%,占全球总产量的17.7%。其中,

电机、电控、逆变器、储能与电控的产量都是我国重点发展的领域。